普惠金融是G20杭州峰會的重要議題之一。作為主辦國，我國將向會議提交包括《G20數字普惠金融高級原則》在內的三個文件。這顯示出，中國正積極分享過去20年發(fā)展普惠金融的經驗，攜手各國共同推動全球普惠金融發(fā)展與進步，中國愿意通過發(fā)展普惠金融幫助發(fā)展中國家和企業(yè)走出困境，實現包容性增長。

何為普惠金融？世界銀行《全球金融發(fā)展報告2014：普惠金融》指出，普惠金融是指在金融機構成本可負擔的前提下，通過不斷競爭和創(chuàng)新，保證受金融服務排斥的對象獲得所需要的金融服務?，F實中，由于金融機構單方歧視條款、無抵押物、利率高過支付能力和金融知識匱乏，很多普通人群、創(chuàng)業(yè)群體，特別是低收入、弱勢群體、小微企業(yè)等被排斥在金融服務之外。

普惠金融缺失，對經濟金融、生產生活、社會穩(wěn)定的沖擊是全方位的。首先，融資被迫轉向高利貸，超高利率助長食利氛圍和高風險投機，影響金融穩(wěn)定；其次，普通民眾和企業(yè)無法通過金融手段解決合理融資需求，生產和生活穩(wěn)定受影響；再次，無法以金融手段（如保險）來規(guī)避風險，受金融排斥者在金融危機、自然災害面前很脆弱；還有，無法通過金融手段獲得資產性收入，縮小收入差距；最后，金融排斥往往導致社會排斥或二元化分割，影響社會穩(wěn)定。

“十三五”期間，我國將全面推進以農民工“市民化”為核心的新型城鎮(zhèn)化，加快農業(yè)產業(yè)化、現代化，這是攻堅小康、消除城鄉(xiāng)二元隔離、城市新二元的主要路徑。在后工業(yè)化和城市化，金融是財富的催化劑。在城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合過程中，可負擔金融資源的獲取是增加生產投入、應對生產和生活不確定性的基本需要，也是居民借助金融手段增加收入（特別是資產性收入）、獲得高品質生活、前瞻性規(guī)劃的必備。

近年來，借助于移動通信和互聯(lián)網的全面普及和下沉，互聯(lián)網金融快速興起，并以其平民化、接地氣、低門檻、便捷性等優(yōu)點，在日常生產和生活中廣泛應用，例如零售領域的支付、在線理財、點對點的匯兌和轉賬、眾籌平臺對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的支持等等。特別是，互聯(lián)網金融增加了服務的半徑，免網點和人工使其降低了服務成本，全面顛覆了傳統(tǒng)金融對于抵押物的剛性要求。由此，互聯(lián)網金融逐漸成了普惠金融的代名詞。此前國務院發(fā)布的普惠金融五年規(guī)劃中，互聯(lián)網金融著墨最多。

但是，金融服務長期導向工業(yè)化和城市基建，針對基層金融服務的廣度和深度不夠，導致金融基礎設施不健全。近年來，國家積極推進金融創(chuàng)新，但由于監(jiān)管滯后，全社會金融素養(yǎng)和風險意識不強，互聯(lián)網金融反成了銀行資金進入高風險領域的通道。因此，除支付、結算、理財等能夠惠及普羅大眾，互聯(lián)網金融具有普惠金融特性外，對普惠金融需求最急迫的基層融資來說，互聯(lián)網金融已漸行漸遠。近年來，盡管我國解決“融資難和融資貴”的政策頻出，多渠道融資發(fā)展迅速，資金面寬松，但普通大眾，特別是創(chuàng)業(yè)群體、低收入群體、中小企業(yè)和“三農”等融資需求仍難滿足。目前，高利貸在農村很盛行，西部貧困地區(qū)資金源源不斷被吸附到東部，涉農貸款和創(chuàng)業(yè)融資利率居高不下。

格萊珉銀行的實踐表明，盡管普惠金融業(yè)務交易成本高、無抵押物保障，但普惠金融服務對象金融需求強烈、信用程度較高，普惠金融介入可以讓這些群體的財務更加健康、未來生產生活更有保障、前景更好，減少高利貸等非正規(guī)融資，降低系統(tǒng)性風險。同時，普惠金融在減少貧困、減低貧富差距、推進社會公平上的貢獻，讓實體經濟發(fā)展更均衡、更有彈性和穩(wěn)定性，這是金融穩(wěn)定的基石。

如何規(guī)范和發(fā)展普惠金融，從國際小額貸款和格萊珉銀行的實踐看，并非需要大規(guī)模財政補貼或擔保，關鍵在于金融資源配置的政策導向、投融資機制設計。

首先，我國正在以存款保險制度建設為契機，退出對傳統(tǒng)金融的隱性擔保，倒逼其到實體經濟尋找機會，這是資金轉向普惠金融的大前提。其次，充分利用移動電話、互聯(lián)網普及和下沉，零售商店、郵局和彩票銷售點等已成為銀行分支機構的補充，普惠金融覆蓋面在擴大，分銷渠道在延伸；最后，利用覆蓋廣大普惠人群金融業(yè)務的后臺數據、移動互聯(lián)大數據，進行客戶分類和政策制定，降低批量融資成本，提高融資效率。

此外，對弱勢群體和小微貸款，推行村（組）內互連互保及“一人違約、全村（組）連坐”的做法，提高了違約成本和違約外溢性；可培育政府支持和市場操作的信用評級機構、融資擔保機構，壯大行業(yè)或協(xié)會組織，完善普惠金融信用支持的基礎設施；針對強金融排斥主體（如貧困戶、殘疾人）的生產和創(chuàng)業(yè)，直接采取政府擔保下的融資支持。

中國是發(fā)展中國家，也是“二戰(zhàn)”后工業(yè)化、城市化發(fā)展最快和最成功的發(fā)展中國家之一。未來，城鎮(zhèn)化和內需相互促進、包容性增長，將是我國跨入中等發(fā)達國家的必經路徑。近年來，中國是互聯(lián)網普及最快和最深的國家。在未來城鎮(zhèn)化和內需社會構建，實現包容性增長上，也必然將是利用互聯(lián)網發(fā)展普惠性金融的最大受益者。如今，中國寄望借助G20峰會，充分討論中國利用互聯(lián)網拓展普惠金融的發(fā)展空間，這對發(fā)展中國家及全球普惠性金融和包容性增長是一大利好和最好借鑒。

（作者李宇嘉系深圳市房地產研究中心研究員）